Вопрос 3. Специфика финансового планирования коммерческой организации.

В процессе финансового планирования в коммерческой организации происходит соизмерение намечаемых затрат на осуществляемую деятельность с имеющимися возможностями, определение направлений эффективного вложения капитала; выявление внутрихозяйственных резервов увеличения финансовых ресурсов; оптимизация финансовых взаимоотношений с контрагентами, государством, банками и т.

Составление перспективного финансового плана предполагает разработку финансовой стратегии предприятия (источников и направлений долгосрочного инвестирования капитала, структуры капитала и т. д.) и прогнозных документов (например, прогнозного бухгалтерского баланса, прогнозного отчета о прибылях и убытках, прогноза движения денежных средств). Эти аспекты могут отражаться в бизнес - плане предприятия - документе, на основании которого инвестор или кредитор составляют свое мнение о фирме и принимают решения о предоставлении ей средств. Бизнес - план содержит все основные аспекты планирования производственной и коммерческой деятельности предприятия, в нем анализируются проблемы, с которыми может столкнуться предприятие, а также способы решения финансово - хозяйственных задач. К настоящему моменту сложились следующие области применения бизнес - планов: подготовка инвестиционных заявок на получение банковских кредитов; обоснование предложений по приватизации государственных и муниципальных предприятий; разработка проекта создания предприятия; выбор наиболее эффективных направлений деятельности; составление проспектов эмиссии ценных бумаг; привлечение иностранных инвестиций.

Финансовая часть бизнес - плана содержит следующие расчеты: прогноз финансовых результатов; расчет потребности в дополнительных инвестициях и формировании источников финансирования; модель дисконтированных денежных потоков; расчет порога рентабельности (точки безубыточности).

Текущий финансовый план отражает финансовые процессы, происходящие на предприятии в рамках одного года (план движения денежных средств (в т. ч. амортизационных отчислений), план прибыли и т. п.). Текущий финансовый план может составляться в форме баланса доходов и расходов, составляемого на год с поквартальной разбивкой (табл. 5).

Таблица 5.

Баланс доходов и расходов коммерческой организации

Примечание: разделы III и IV являются балансирующими: превышение платежей в бюджет и внебюджетные фонды должно точно соответствовать разнице между доходами и расходами с учетом кредитных взаимоотношений.

Оперативный финансовый план позволяет осуществлять ежедневный контроль за движением финансовых ресурсов предприятия (с помощью платежного календаря, налогового календаря, кассового плана, расчета потребности в краткосрочном кредите, других аналогичных документов).

Текущий и оперативный контроль за поступлением и расходованием финансовых ресурсов можно осуществлять с помощью составления иерархической системы бюджетов предприятия. Данная система включает в себя систему бюджетов структурных подразделений предприятия и систему сводного бюджета деятельности предприятия. В систему бюджетов структурных подразделений входят следующие функциональные бюджеты: бюджет фонда оплаты труда (с ним связаны платежи во внебюджетные фонды и часть налоговых отчислений); бюджет материальных затрат (отражает основную часть сторонних платежей предприятия); бюджет потребления энергии (аналогично бюджету материальных затрат); бюджет амортизации (в значительной мере определяет инвестиционную политику предприятия); бюджет прочих расходов (позволяет экономить на наименее важных расходах); бюджет погашения кредитов (позволяет осуществлять операции по погашению кредитов и займов в соответствии с графиком платежей); налоговый бюджет (включает в себя все налоги и обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды и составляется только в целом по предприятию). Эти бюджеты консолидируются в сводный бюджет структурного подразделения.

Сводный бюджет коммерческой организации составляется по следующей схеме (табл. 5):

Таблица 5.

Сводный бюджет коммерческой организации

Составление сводного бюджета организации позволяет определить объем ресурсов, необходимых для обеспечения платежеспособности предприятия.

Все рассмотренные аспекты планирования можно сконцентрировать в основном (общем) бюджете коммерческой организации. Этот документ представляет собой финансовое количественное определенное выражение маркетинговых и производственных планов, необходимых для достижения поставленных перед предприятием целей. Основной (общий) бюджет предприятия состоит из обязательных финансовых документов: прогноза отчета прибылей и убытков, прогноза отчета о движении денежных средств, прогноза баланса. Процесс составления основного бюджета проходит стадии подготовки операционного бюджета и подготовки финансового бюджета. При составлении операционного бюджета разрабатываются документы:

- бюджет продаж;

- бюджет производства;

- бюджет производственных запасов;

- бюджет прямых затрат на материалы;

- бюджет производственных накладных расходов;

- бюджет прямых затрат на оплату труда;

- бюджет коммерческих расходов;

- бюджет управленческих расходов;

- отчет о прибылях и убытках.

При составлении финансового бюджета разрабатываются документы:

- инвестиционный бюджет;

- бюджет потока денежных средств (кассовый бюджет);

- баланс.

Для оценки приемлемости и достижимости бюджетов применяются различные методики диагностики финансового состояния предприятия. Такой бюджет рекомендуется составлять на среднесрочную перспективу.